Die SAP AG will den US-Konkurrenten Sybase übernehmen. Wie SAP mitteilte, haben ihre amerikanische Tochter, die AP America, Inc. und Sybase eine Vereinbarung zur Übernahme von Sybase unterzeichnet. Auf der Grundlage der Übernahmevereinbarung werde SAP America ein öffentliches Angebot zur Übernahme aller ausstehenden Aktien von Sybase gegen Barvergütung von 65 Dollar pro Sybase-Aktie veröffentlichen. Dies entspreche einem Unternehmenswert (Enterprise Value) von etwa 5,8 Milliarden Dollar.
Der Angebotspreis entspreche einem Aufschlag von 44 Prozent gegenüber dem gewichteten durchschnittlichen Aktienkurs von Sybase in den vergangenen drei Monaten. Die Transaktion werde aus liquiden Mitteln der SAP und über ein von Barclays Capital und Deutsche Bank arrangiertes und garantiertes Darlehen in Höhe von 2,75 Milliarden Euro finanziert. Der Verwaltungsrat von Sybase habe dem Übernahmeangebot einstimmig zugestimmt.
Die Bedingungen für den Abschluss der Transaktion sind, dass der SAP eine Mehrheit der ausstehenden Sybase-Stammaktien unter Berücksichtigung sämtlicher Wandel- und Optionsrechte (voll verwässert) zum Erwerb angeboten und die Freigabe durch die zuständigen Kartellbehörden erteilt wird. Durch die Kombination der beiden führenden IT-Unternehmen sollen Lösungen für 'drahtlose' Unternehmen entstehen.
Sybase werde als eigenständige Einheit unter dem Namen 'Sybase, ein Unternehmen der SAP' agieren. Auch nach der Übernahme werde das Management von Sybase die Geschäfte führen. Der Vorstand der SAP AG beabsichtige, dem Aufsichtsrat der SAP AG die Berufung des CEO und Chairman von Sybase in den SAP-Vorstand vorzuschlagen. Die Übernahme soll voraussichtlich im dritten Quartal 2010 abgeschlossen werden und unmittelbar positiv zum Gewinn pro Aktie der SAP (Non-IFRS) beitragen.
Synergien erwarte SAP vor allem durch Umsatzsteigerungen und Kosteneinsparungen. Sheffield Acquisition Corp., eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der SAP America, Inc., werde umgehend ein Übernahmeangebot nach US-amerikanischem Recht für alle ausstehenden Sybase-Stammaktien veröffentlichen. Das Übernahmeangebot stehe unter der Bedingung, dass eine Mehrheit der ausstehenden Sybase-Stammaktien auf einer vollständig verwässerten Basis das Angebot annimmt und dass alle erforderlichen Genehmigungen erteilt werden. Die Zustimmung der Hauptversammlung der SAP AG sei nicht erforderlich. Die Transaktion unterliege keinem Finanzierungsvorbehalt. (Doe Jones/rw)